民生宏观 · 周君(jūn)芝团队

　　导读(dú)

　　广交(jiāo)会是(shì)中国“第一展"，疫(yì)后(hòu)线下广交终于在4月中旬重启。我们(men)赶赴133届广(guǎng)交(jiāo)会(huì)，把握人流交织背(bèi)后(hòu)的中国出口暗(àn)线(xiàn)。

　　要点

　　4月中(zhōng)国进(jìn)出口商品交易(yì)会(huì)（即广交会）疫(yì)后重启(qǐ)线下(xià)开(kāi)展，我们随即赶(gǎn)赴广交会开展专项调研，用另(lìng)一个视角观察(chá)中国出口企业现状，并捕捉一些能够反映中国出口长(zhǎng)期趋势的线索。

　　通(tōng)过广交(jiāo)会观(guān)察中国企业(yè)出口状况(kuàng)，有两大天(tiān)然优(yōu)势。

　　广交会(huì)规(guī)模最(zuì)大、商品种类最全、参会(huì)采购商数量(liàng)多且国别广，被誉为“中国(guó)第一(yī)展”。

　　以本届(jiè)广交会为例，展(zhǎn)会面积达到150万(wàn)平方米，时间跨度从4月15日至5月5日，按照3期分别举办，涉及16个大类品种，基(jī)本覆(fù)盖主要(yào)商品。

　　广交会参展企(qǐ)业所(suǒ)涉及的规模大小和所属地(dì)域非常(cháng)广泛，包括大量中(zhōng)小外贸企业(yè)，也包括行业龙头(tóu)企(qǐ)业。广交会(huì)能够提供(gōng)充足样本(běn)，便于我们观察中国外(wài)贸出(chū)口企业群像，这是(shì)广(guǎng)交会(huì)反馈中(zhōng)国出口信(xìn)息的第一大优势。

　　对外贸企业(yè)而言(yán)，外贸展(zhǎn)会是重(zhòng)要的拓客渠道。新(xīn)增客源(yuán)的数(shù)量和质量，影响外(wài)贸企业长期新增订单。广(guǎng)交会(huì)参会客户及(jí)参展氛围，能够为(wèi)我(wǒ)们把握更长趋(qū)势的外贸(mào)大环境(jìng)和出(chū)口大趋势提供线索(suǒ)。这是广(guǎng)交(jiāo)会反馈(kuì)中国(guó)出(chū)口信息的(de)第二大优势。

　　本(běn)次广(guǎng)交会(huì)调(diào)研，我们(men)得(dé)到当下中国出(chū)口企业群(qún)像五(wǔ)点特征，或预(yù)示(shì)中国出口(kǒu)趋势(shì)。

　　趋势一，客流总体旺盛，然更多来自(zì)境内采购商(shāng)，欧美采购商流量明(míng)显低于往年。

　　本次广交会(huì)客(kè)流量相(xiāng)对旺盛，相较以(yǐ)往，今年境内采购(gòu)商明(míng)显(xiǎn)增(zēng)多(duō)。境内和境(jìng)外客流(liú)比(bǐ)重达到3:1。往(wǎng)年国内外客户(hù)充分交流时，境内和境外采购商比例(lì)达(dá)到1:1。

　　本次(cì)参展外(wài)商以东盟、日韩、非洲为(wèi)主，还包含部分中东和俄罗斯客户群体。欧美客户数量明显下降，意味着高效益(yì)客户不(bù)足，毕竟欧美(měi)客户(hù)属于高(gāo)效益客(kè)户(hù)。

　　趋势二，“一带一路”沿线国(guó)家（东南亚、俄(é)罗(luó)斯(sī)和中东）构(gòu)成(chéng)中(zhōng)国出口新(xīn)动能。

　　与我们之(zhī)前长三(sān)角(jiǎo)出口(kǒu)调研(yán)信息(xī)一致(zhì)，本次(cì)广交会(huì)调研反馈(kuì)，一(yī)带一(yī)路国家订单(dān)增(zēng)幅较大(dà)。其中(zhōng)东南亚(yà)订单饱满，俄罗斯和中(zhōng)东(dōng)因订单总量(liàng)尚小(xiǎo)。

　　针对(duì)俄罗斯(sī)和(hé)中(zhōng)东国(guó)家订单，中国不同类型出口企业感受存异。部分企业表示(shì)今年对俄快(kuài)速增长(zhǎng)，增速甚至超过(guò)30％；部分(fēn)企业则表示今年(nián)对俄出口并未(wèi)发生(shēng)太大变(biàn)化。

　　趋势三，相(xiāng)较大型和自主品牌外贸企业，小企业和代工企业出(chū)口压力明(míng)显更大。

　　企(qǐ)业普(pǔ)遍(biàn)反(fǎn)馈今年海外需求(qiú)较过去两年明显(xiǎn)走弱，不(bù)同规模和(hé)类型企业反(fǎn)馈，它(tā)们具(jù)体面临的出口压力存(cún)在明显差异。

　　小型企(qǐ)业普遍(biàn)反馈(kuì)今年订单明显下滑，中大型企业反馈今年订单虽有下滑(huá)，下滑程度较轻，甚至部分大中型企业(yè)订单(dān)略有增(zēng)长。

　　相较单纯的代(dài)加(jiā)工企业，具备(bèi)自主(zhǔ)品牌的出口(kǒu)企业订单情况相对较好，出(chū)口压力较轻。

　　趋势四，2023年中国出(chū)口企业仍面临一定贸易摩擦压(yā)力。

　　本(běn)次调研反馈，中国外贸(mào)企业面(miàn)临较为普(pǔ)遍(biàn)的贸易摩擦。不仅传统(tǒng)的欧(ōu)美发达国(guó)家(jiā)对中国外贸企业(yè)保有持续的贸(mào)易摩(mó)擦，甚(shèn)至发展中经(jīng)济体与中国之间的(de)贸易摩擦也在加(jiā)剧。

　　例如(rú)中国对非洲地区(qū)出口的(de)贸易摩擦(cā)正在加剧，主要方式为加(jiā)征(zhēng)关税(shuì)，目的(de)在于保护本地制造业发展；

　　又例如，东非(fēi)共同体对外关(guān)税(shuì)税率(lǜ)分三档，终(zhōng)端消费(fèi)品25％、中间产品10％、原材料和资本货物0％。设置关(guān)税的初衷是为保(bǎo)护本地制造业免受(shòu)廉价(jià)进(jìn)口竞争。

　　趋势五(wǔ)，中国(guó)出口企业产业转移范围正在扩大，转移进程(chéng)正在加速。

　　调研企业普遍反馈，受关税税率和劳动(dòng)力(lì)成本因素影(yǐng)响，当前中国企业已经(jīng)开始产业转移。疫情之后产业转(zhuǎn)移(yí)浪潮(cháo)加速，头部大型(xíng)企业是这(zhè)一轮(lún)产业转(zhuǎn)移浪潮(cháo)中的主体。

　　目录

　　正(zhèng)文

　　引言

　　3月中旬，我们开展杭州(zhōu)外贸专项调(diào)研，随后发布(bù)《中国(guó)出口(kǒu)的优(yōu)势与忧(yōu)虑》和《中国产业(yè)转移的三点现实》两篇专题报告，提示中国出口两点(diǎn)超预期(qī)表现：

　　一是今(jīn)年一季(jì)度(dù)中国出口订单和金额或将(jiāng)大增(zēng)，主因去年底订单(dān)转移至(zhì)年初；

　　二(èr)是疫情之后中国出口企业迎来产业转移浪潮(cháo)，并影响中国(guó)出口产品结构。

　　4月中国(guó)进出(chū)口(kǒu)商品(pǐn)交易会（即广(guǎng)交(jiāo)会(huì)）疫后(hòu)重启线(xiàn)下开(kāi)展，我们前往广(guǎng)州进行(xíng)专项调研，从另(lìng)一个角度观察(chá)中国当下出口现状以及中(zhōng)国出口(kǒu)企业(yè)面(miàn)临的长期趋势。

　　一(yī)、外贸(mào)展会(huì)能够反映出口的大环境和(hé)大趋势

　　对外贸企业而言，外贸展会是一个重要的拓客(kè)渠道，能够集中高效拓展新客户群体。新(xīn)增客源的数(shù)量和质量，影(yǐng)响外(wài)贸企业长期新增(zēng)订单规模。

　　值(zhí)得(dé)注意的是，外贸展会(huì)新拓客(kè)户并不(bù)意味着(zhe)当期订(dìng)单暴增。短期之内海关(guān)总(zǒng)署统计的出口订单主要(yào)与之前客(kè)户(hù)签(qiān)订的老(lǎo)订(dìng)单相关。外(wài)贸展会反映的是更(gèng)长期的外贸(mào)大环境和出(chū)口大趋(qū)势(shì)。

　　二、广交会(huì)为中国最大外贸(mào)展会，可观察样(yàng)本充足

　　广交会作为(wèi)中国最大的(de)进出口商品展会，已经举(jǔ)办133届，为中(zhōng)国历史最长的(de)外贸展会，被誉为(wèi)“中国第一展”。

　　广交会的(de)会展规模最大、商品(pǐn)种类最(zuì)全(quán)、企业(yè)类型最多、参会(huì)采购商(shāng)数量最多、国别(bié)最(zuì)广，能够为我们(men)观察中(zhōng)国外(wài)贸出口现(xiàn)状和(hé)趋势(shì)提供充(chōng)足样本。

　　133届(jiè)广交会的展会面积达到150万平方米，时间跨度从4月15日至5月5日，按照3期分别(bié)举办，每期涉及(jí)商品种类包括：

　　第一(yī)期(qī)：电子(zi)及家电、照明、车辆及配件、机械、五金工(gōng)具、建材(cái)、化工产品、能源；

　　第二期：日(rì)用(yòng)消(xiāo)费品、礼(lǐ)品、家居(jū)装饰品；

　　第三期：纺织服装、鞋、办公(gōng)箱包及休闲用(yòng)品、医(yī)药及医疗保健(jiàn)、食品。

　　133届广交(jiāo)会第1、2期累计参展企业数量达到2.5万家，参(cān)展数(shù)量较(jiào)多。

　　三、今年广(guǎng)交会反映当前(qián)外(wài)贸环境五点特征(zhēng)

　　第一，客(kè)流旺盛(shèng)，更多来自境内采(cǎi)购商，欧美采购商流量(liàng)明显低于往年。

　　结合现场调研企(qǐ)业(yè)反馈(kuì)，本次广交会客流量相当旺盛，但相较往期展会，本次广交会开放境内采购商名额，客(kè)流(liú)结构上境内采(cǎi)购商(shāng)与境外采购商占比为3 ：1。换言之，本次展会更多人流来(lái)自(zì)于境内采购商，往年内外交流比较充分时，境内和(hé)境外采(cǎi)购商比例达到1:1。

　　本次外商结构中，欧美(měi)客户(hù)数量(liàng)明(míng)显(xiǎn)不足，本次境(jìng)外采购商(shāng)主要为东盟、日韩、中东、俄罗斯和非洲等客户群体(tǐ)。

　　对中国外贸企业而言，欧美客(kè)户(hù)属于高效益客户，欧美(měi)采购商数量下降，意(yì)味着本次广(guǎng)交会反馈(kuì)出来的信息是当下高(gāo)效益客户占(zhàn)比有所下降。

　　根据部分企业(yè)反(fǎn)馈，本次(cì)欧美客户数量(liàng)偏少，可能(néng)和过去3年欧美跨境电商(shāng)发展迅速有关(guān)，部分(fēn)采购商已经不直接前往线下展会。

　　第二，“一带(dài)一路(lù)”沿线国家构成出口(kǒu)新(xīn)动能(néng)。

　　与近期出口数据(jù)相匹配，调研企业(yè)反馈“一带一路(lù)”国家(jiā)的订单(dān)增幅较为(wèi)明(míng)显。除东南亚外，俄罗斯(sī)和中东整(zhěng)体的采(cǎi)购规(guī)模相(xiāng)对偏(piān)小。

　　因此，针(zhēn)对俄罗斯(sī)和中东客户(hù)订单，不同企业之间感受存在(zài)明显差(chà)异。部分(fēn)企业(yè)表示今年对俄(é)增(zēng)长超过30％，部(bù)分企业则表(biǎo)示对(duì)俄出口并未(wèi)增长doi的时候怎么夹，doi是怎么夹。

　　和前次调研结果相近，企业(yè)普(pǔ)遍(biàn)反馈欧美出口动能最为疲弱，日韩需(xū)求相对平稳。

　　第三，相较大(dà)型和自主(zhǔ)品牌外(wài)贸企业，小企业和代工企业(yè)出口压力明(míng)显更大(dà)。

　　doi的时候怎么夹，doi是怎么夹企业普遍反馈目前(qián)海外需求较(jiào)过去2年有明显走(zǒu)弱，不同规模和(hé)类(lèi)型的企业所(suǒ)面临(lín)的出口(kǒu)压(yā)力存(cún)在明显差(chà)异。

　　小型企业普遍(biàn)反馈今年订单下滑明显，而(ér)中(zhōng)大型企业(yè)则反馈今年订单虽有下滑(huá)，但程(chéng)度(dù)相对较(jiào)轻，甚(shèn)至部分企(qǐ)业存(cún)在订(dìng)单略增的情况。

　　此外，相较于(yú)单纯的(de)代加工企(qǐ)业，具备自(zì)主品牌的外贸企业(yè)反馈今年订单(dān)情况相对较好，出口(kǒu)压力较轻。

　　第四，2023年中国出口企业仍(réng)面临一定(dìng)贸(mào)易摩(mó)擦压力。

　　本次广交会(huì)参(cān)展企业(yè)反馈，中(zhōng)国外贸企业正(zhèng)面临较为广泛的(de)贸易(yì)摩擦。中国和欧(ōu)美发达(dá)国家之间存在(zài)贸(mào)易摩擦，除此之外，中国企业(yè)同样面临其他地区(qū)贸易摩擦(cā)增(zēng)大(dà)，例(lì)如中(zhōng)国对非洲(zhōu)地区出口的贸易摩擦正在加剧(jù)，主要方(fāng)式(shì)为加征关税，目的在于保护(hù)本地制造业发(fā)展。

　　2022年7月东非(fēi)共同体正式实行第(dì)四档35％的共同对(duì)外(wài)关(guān)税(shuì)的决定(dìng)，计划纳入的商品包括(kuò)：乳制品、肉产(chǎn)品、谷物、食用油、饮料(liào)和酒类、食糖(táng)及糖果、水果(guǒ)、坚果、咖啡、茶(chá)叶、鲜花、调(diào)味品、家(jiā)具、皮革品(pǐn)、棉纺织品、服(fú)装、钢铁产品(pǐn)和陶瓷产品等。

　　原(yuán)先(xiān)东(dōng)非(fēi)共体共同对外关(guān)税(shuì)税率分三档，终端(duān)消费品25％、中间产品10％、原(yuán)材料和资(zī)本(běn)货物0％。初衷(zhōng)是保护本地(dì)制造业(yè)免受廉价进(jìn)口竞争。

　　第(dì)五，中(zhōng)国(guó)出口(kǒu)企业产(chǎn)业转移范(fàn)围正在(zài)扩大，转移(yí)进程(chéng)正在加速。doi的时候怎么夹，doi是怎么夹>

　　调研企(qǐ)业普遍反馈，受关税税率和(hé)劳动(dòng)力成本因素影(yǐng)响(xiǎng)，当前中国企业(yè)存在(zài)产业转移。疫(yì)情之后(hòu)产业转移浪潮加速，头部(bù)大型(xíng)企业是产业(yè)转移的主要主体。

　　企业反(fǎn)馈产业转移主要(yào)流向东南亚，目(mù)前也开(kāi)始流向(xiàng)非洲等地。产业转移至当地(dì)，生产得到的产成品也主要是为销(xiāo)售于当地。

　　此外，产业转移(yí)对中国出(chū)口份额影响上(shàng)，企业(yè)反馈和宏观数据表现有(yǒu)所(suǒ)差异(yì)。其中，出口份额(é)数据显示，中国出口劳动密集型产品的订单近(jìn)年来呈现持续下降；但大部分调研企业认为(wèi)转(zhuǎn)移产(chǎn)能(néng)尚不构(gòu)成竞争(zhēng)威胁，向东南亚转移的订单规模(mó)较(jiào)小。

　　风险提示

　　调研(yán)样本(běn)企业数量与范围有限(xiàn)；海外经济衰退(tuì)超预(yù)期。

　　本(běn)文来自民生证(zhèng)券研究院于2023年(nián)5月8日发布(bù)的报告《民生宏观调研(yán)系列之三(sān)：广交会下的出(chū)口群像》

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