投资者(zhě)除了关注AI产业景气(qì)、资金(jīn)情(qíng)绪、政(zhèng)策(cè)等因素外，还需要关(guān)注业绩验(yàn)证以及(jí)估值(zhí)等因素(sù)。

　　近期，受益于人工智能(néng)主题的热炒，全(quán)球AI芯片巨(jù)头公司英伟达（NVIDIA）股价连续(xù)上涨，截至6月(yuè)1日收(shōu)盘(pán)，最新股价达397.7美元，市(shì)值超过(guò)9800亿美元，逼近万亿美(měi)元大关。

　　英伟(wěi)达今年股价的强(qiáng)劲表现，带动了国内AI投资热。Choice数据显示，多只云计算、人工智能(néng)ETF涨(zhǎng)幅超(chāo)30％，游戏(xì)ETF涨幅超90％。

　　那么，AI主题的(de)投资能火热(rè)多久？

　　公(gōng)募基金(jīn)提前布局

　　凭借着AI芯片和算力(lì)的先进技术，英伟(wěi)达公司的(de)股(gǔ)价在近期大涨(zhǎng)。5月30日盘(pán)中，该公司股价最(zuì)高达(dá)到419.38美元，公司市值一度(dù)突破万亿美元。截(jié)至6月1日(rì)收(shōu)盘，其股价回落(luò)至397.7美(měi)元(yuán)，但依旧有望再(zài)次突破(pò)万亿美元的市值(zhí)。

　　英伟达公(gōng)司(sī)在中国官网宣(xuān)称：“我们在(zài)AI和(hé)元宇宙方面(miàn)的工(gōng)作正在改(gǎi)变全球大(dà)型行(xíng)业，并将为社会带来深远的影(yǐng)响。”除了英(yīng)伟(wěi)达公司(sī)，微软(ruǎn)、ADM等科技公(gōng)司(sī)也加大了AI方面的投(tóu)资。

　　国(guó)内(nèi)市(shì)场对于AI行(xíng)情(qíng)的关注(zhù)热情也(yě)是持续高涨。Choice数(shù)据显示，截(jié)至6月2日，今年以来涨幅最高的股票型ETF是游(yóu)戏(xì)主题(tí)ETF，3只ETF涨(zhǎng)幅超过90％，这类主题ETF的大(dà)涨也与AIGC（人工(gōng)智能自动内容生成）概念的热(rè)炒有(yǒu)关(guān)。涨幅(fú)紧随其(qí)后的便是(shì)传媒、云计算(suàn)、大数据、人工智能等主(zhǔ)题ETF，多只云计算、大数(shù)据、人工智能主题ETF涨幅(fú)超(chāo)过30％。

　　公募基(jī)金也早已布局英伟达(dá)或相(xiāng)关概(gài)念(niàn)股。交(jiāo)易软件通达信(xìn)推出了英伟达概(gài)念股(gǔ)，该软(ruǎn)件(jiàn)信息显示(shì)，相关概念股一共(gòng)包含(hán)32家A股(gǔ)上市公司，这些公司与英伟达(dá)在某些(xiē)方面有业务(wù)上的合作。从公(gōng)募基金一季度末的数据来看，部分被纳入重仓(cāng)股名单。

　　直接或间接持有英伟达(dá)公司股票的(de)公募基金主要集中在(zài)能投资海(hǎi)外市场的QDII基金和QDII-ETF。据记者统(tǒng)计，持(c早鸟票什么意思 早鸟票是最便宜的吗hí)有英(yīng)伟达(dá)且基金(jīn)规模(mó)最高的是广发(fā)纳斯(sī)达克100ETF，该只基金今年一季度(dù)末规模为147.59亿元，跟踪指数为(wèi)纳斯达克100指数，前十(shí)大重(zhòng)仓股中包括苹果、微软、英伟达和谷歌等多家全球(qiú)科技公司(sī)。

　　主动管理型基金(jīn)中，持有英伟达(dá)且规模最高的是广(guǎng)发全球早鸟票什么意思 早鸟票是最便宜的吗精选(xuǎn)，该只基金今年(nián)一季度末规模为25.6亿元，英伟达(dá)是(shì)其第二大重仓(cāng)股，持有12.6万(wàn)股，持仓市值占净值比(bǐ)例为9.39％。除了(le)英伟达，该基金还持有微软、AMD、台积(jī)电、特斯拉、META等多只(zhǐ)科(kē)技股。

　　挖财基金投研人员(yuán)郑昕昊告诉《国际金融报》记(jì)者，国(guó)内AI投资的热(rè)潮与微(wēi)软(ruǎn)、英伟(wěi)达等(děng)美股科(kē)技股(gǔ)年初至今的大涨有关。

　　郑昕昊称，年(nián)初以(yǐ)来，微(wēi)软就在AI领域加大了(le)投资(zī)，先是宣布将ChatGPT整合入搜索引擎Bing，然后(hòu)又将其整合进Office办公(gōng)套件中的Word、Excel、PPT等。此(cǐ)外，微软还宣布向ChatGPT开发者(zhě)OpenAI追(zhuī)加投资(zī)数十亿(yì)美元，这是AI领域(yù)史上规模最(zuì)大的一笔投(tóu)资。作为一(yī)站式解决方(fāng)案的提(tí)供商，英伟达公司是今年AI概(gài)念热潮(cháo)中的另一大(dà)赢家，该公司今年一季度(dù)的业(yè)绩远(yuǎn)超预期，AI芯(xīn)片所(suǒ)在数据中(zhōng)心业务的营收创历(lì)史(shǐ)新高，远好于市(shì)场预(yù)期。

　　如(rú)何(hé)把握投(tóu)资机会

　　对于(yú)寻求AI主题(tí)投资机会的投资(zī)者而言，英伟达和微(wēi)软在内的众多美(měi)股科技股公司是其关注的焦点。

　　“从目前的(de)产业发(fā)展(zhǎn)趋势来看，AI应用已(yǐ)是(shì)科技革(gé)命(mìng)最新的突破口。能够(gòu)率先建(jiàn)立(lì)起良好商业模式的公司与掌握AI应用核心竞争力的公司将(jiā早鸟票什么意思 早鸟票是最便宜的吗ng)会成为未来最有潜(qián)力(lì)的大赢家。显然，微软、英伟达已具备这些(xiē)特质，他(tā)们的中长期基(jī)本面有所改善。”郑昕昊表示(shì)。

　　虽然AI产业未来的故事看起来很美好，但(dàn)实际投资中还受诸多因(yīn)素影响。

　　郑昕昊认为(wèi)，半导体作为(wèi)AI受益板块，受(shòu)到资(zī)金(jīn)关注，行业(yè)成交热度(dù)上升，从3月中旬一直涨(zhǎng)至4月上(shàng)旬(xún)，涨幅接近30％。但(dàn)其上涨(zhǎng)并未得到(dào)业绩的(de)验证(zhèng)，半导体行业一季度整体(tǐ)营收同比(bǐ)下降2.9％，净(jìng)利润同比大幅下(xià)降(jiàng)59.4％。

　　“根据(jù)对(duì)产业数据的跟踪，目(mù)前全球半导体产业整体(tǐ)仍处于主动去(qù)库存阶段，行业并(bìng)未迎来(lái)拐点。在缺乏基(jī)本面支(zhī)撑的情况下，4月中旬(xún)以(yǐ)来半(bàn)导体重回弱势(shì)。最近两周，半导体板块虽(suī)然(rán)有所企稳(wěn)，但(dàn)也很难说(shuō)行业已经迎(yíng)来(lái)拐(guǎi)点(diǎn)。”郑昕昊表示(shì)。

　　金百临咨(zī)询(xún)首席分析师秦(qín)洪告(gào)诉记者(zhě)：“半导体(tǐ)板块(kuài)回暖(nuǎn)的驱(qū)动(dòng)力主要来源于AI产业的大(dà)发展(zhǎn)，带动GPU（图形处理器）为代表的算力芯(xīn)片业务(wù)快(kuài)速增长，美股英伟达(dá)的股价表现以及背后的产能扩张信息就(jiù)是最好的(de)例(lì)证。而从未来的一段时间来看，AI产业(yè)发展仍然是强劲有力(lì)，且空间不可小视。”

　　郑昕(xīn)昊也表(biǎo)示，尽管目前半导体产业周期尚未反转(zhuǎn)，但在(zài)资(zī)金(jīn)情绪、政(zhèng)策扶持和半(bàn)导体(tǐ)设备业绩高增长等利好(hǎo)因素支(zhī)撑下，当前位置也(yě)不(bù)悲观。

　　站(zhàn)在投资的(de)角(jiǎo)度考虑，秦洪(hóng)认为，虽(suī)然AI产业的发展趋势值得(dé)期待，但投资需要(yào)仔细观察，“就A股的过去(qù)经验来看，大热必死、均(jūn)值回归的规律永不变色，所以(yǐ)投(tóu)资与产业发展之间(jiān)存在着较大差异。在(zài)操作中，不宜在(zài)股价高涨、人气亢奋时买入，而是需要在相对低位(wèi)或调整一定程度后再买入。”

　　郑昕昊认为，投资者(zhě)除(chú)了(le)关注(zhù)AI产业(yè)景(jǐng)气(qì)、资(zī)金情绪(xù)、政策等因素(sù)外，还需要关注(zhù)业绩验(yàn)证(zhèng)以及(jí)估值等因素。在(zài)具(jù)体投资(zī)的时候要(yào)选(xuǎn)择掌握核心(xīn)技术、真正具有核心(xīn)竞争力的投资标(biāo)的(de)，确(què)保(bǎo)产业(yè)景气能够反映在未来的业(yè)绩(jì)上，要避免(miǎn)没有业绩支持的跟(gēn)风炒(chǎo)作。另外，好(hǎo)的投资标的也(yě)要以(yǐ)合适的(de)价格(gé)买(mǎi)入(rù)，否(fǒu)则很可能会赚了景气亏了钱。最后，投(tóu)资者(zhě)要做好(hǎo)分(fēn)散配(pèi)置，不(bù)要将资金全押一个赛道。

未经允许不得转载：濮阳益民印刷器材有限公司 早鸟票什么意思 早鸟票是最便宜的吗